布兰斯塔德 「问答2」基金盈利都跌没有了要不要割肉?想补仓又怎么补?

来源:Internet,编辑:yyfyyf,2020-09-17 01:27:14

  大家好,欢迎收听本周的直播答疑。本周的行情不是很好,但听完今天的内容,希望大家能好受一点。上期内容,我们说了大的股市形势判断,本期内容我们重点回答一些大家的基金诊断问题。

  老师您好!想麻烦您评论一下诺安新兴产业混合,汇添富中盘成长这两只基金和基金经理如何,谢谢!

  诺安新兴产业混合(008328)3月份成立,主要持仓是医药制造、科技成长、光伏设备等,自大盘7月中触顶后,该基金表现较为一般。基金经理杨琨从业4年,管理规模最大(20亿)、同时管理时间较长(1年半)的是诺安新经济股票(000971),该基金和你提问的基金,持仓非常像,所以说买新基金还不如老基金,同一个基金经理风格变化不会太大,最后都是克隆基,你还要多交认购费。诺安新经济在2016-2018年连续三年大跌,历史口碑很不好,虽然杨琨接手后,赶上这两年好行情。

  杨琨管理时间最长的3年,产品规模仅仅0.3亿,18年波动也不小。小结就是,这家产品没有好的沉淀,基金经理没有较长期的管理经验,稳定性也一般,布兰斯塔德未来未知较大,建议谨慎些。

  汇添富中盘积极成长混合A(008065)也是3月成立,规模还蛮大、近100亿,持仓较为均衡,一边是医药、白酒、免税、娱乐休闲等大消费和蓝筹,一边是IT、新能源产业链、港股互联网巨头等科技成长类,7月以后净值还是震荡中小幅创新高的。基金经理郑磊从业近5年,他目前管理的产品最长3年,且基本都是医药主题的基金,包括很多人熟悉的汇添富医药。所以,这只中盘股基金,也是以医药打底,同时持有大消费、科技,这样一个复合赛道产品。

  我们发现比较有趣的,郑磊和中欧的葛兰一样,专做医药的,现在都在往其他领域去扩展,包括大消费、科技,这也或多或少暗示医药这两年涨势过猛,大家需要新的缓冲资产。葛兰之前管了两年中欧明睿新起点(科技),今年又发了中欧阿尔法(号称“科技+医药+消费”)。但是对于这种跨界,个人还是认为“不太专业”,如果是个人,想要买消费会去找张坤、胡昕炜、郭睿等等,买科技会去找梁浩、冯明远、李元博、归凯等等,买价值或多元赛道的均衡型会去找傅友兴、董承非、刘彦春、杨浩、傅鹏博等等。

  富国天益价值混合(100020)持有了白酒、医药、消费、以及一些蓝筹,属于价值风格。历史波动也属于中性偏好,是一只长跑型基金。它的缺点在于,基金经理唐颐恒是个新人,仅从业1年,它将来的风格会否漂移、控制波动能力如何,都需要时间来检验。持有它需要多盯住,有问题及时调仓。

  富国天惠成长混合(LOF)A(161005)是朱少醒的,也是价值型,历史波动略偏大。这只产品历经15年检验,也都是朱少醒一直在管理的,贯穿两轮超级大牛市和熊市,一直保持震荡上升的趋势,可以长期持有。

  中信建投智信物联网混合A(001809)是一只聚焦软件IT、新能源汽车的科技成长类基金,成立3年多,收益一般,18年波动明显要大于大盘,近一个月伴随科技股的调整,它的调整幅度也比较大。基金经理也是仅有3年经验,管理基金最大规模就是你这只,规模仅仅5亿元。

  以2017年以来的可比数据看,葛兰的中欧医疗在收益和波动上都略大于谭小兵的长城医疗。而且我们也发现,确实中欧医疗在持股集中度、股票仓位上都要略高出长城医疗一点点,在持仓上也有一半差异。从性价比看,以1%的波动和回撤幅度,换取4-7%的超额收益,葛兰的中欧医疗性价比会更好些,选股能力更强。尤其我们看2017年,谭小兵的这只有发生重大踏空。

  不知道你说的哪家的产品,我们看502008易方达的吧,这只国企改B确实跌了75%超级多了,但是我们看母基金易方达国企改革分级(502006)迄今仅下跌12%。

  这是因为分级B是带杠杆的,15年被炒的很高的时候,杠杆已经非常高了,比如2倍杠杆下,母基金跌近50%,分级B就是跌90%多,所以你的分级B第一年一次性就跌光了。100块跌到10块容易,母基金只需要50%跌幅;再从10块钱涨到100块,涨幅需要900%,即便有2倍杠杆,母基金也需要涨幅高达450%。受益于这两年好行情,去年母基金涨了35%,今年27%左右,只是杯水车薪。如果相信行情持续,持有B份额因为有杠杆,收益会接近母基金涨幅的两倍,继续持有。

  但是,年底分级基金清算大选,规模大的可能转型为LOF等,规模小的基金公司懒得管的,直接清盘了。比如这只易方达的,只有2亿。如果清盘,需要在这之前出掉,避免陷入冗长的清算期,浪费资金。

  具体基金的情况,你可以去咨询自己的基金公司。即便转型后,相对于你换了母基金份额,再要回本的线%,基本不可能了。所以,不管是转型、还是清盘,此时你可以换任何一只其他优质偏股基金,不必在拘泥这只基金和它的亏损了。

  最后也奉劝大家一句,千万不要碰杠杆的东西,即便是高波动的普通产品,如果你承受不了它的高波动,就不要去碰它。高收益的背后,一定会有高风险在等待着你。

  兴全趋势投资混合LOF(163402)是董承非管理了7年的价值型基金,历史波动控制的还可以,横穿两次超级牛熊市、净值不断创新高的长跑型基金,也是我们34人基金经理的名单里的,不用多说了吧。

  银河创新成长混合(519674)这个也说了很多次,一半是半导体,其他是科技多元配置的。十大重仓股集中度77%也是非常高的。这一轮回撤也是蛮凶的,仅次于网红的诺安成长了。而基金经理郑巍山也才有1年多经验的新人,未经历过大的市场波动。所以,这只基金本身属于高风险未知的,除非你对半导体特别看好,又能承受高波动,就当行业指数去持有它(实际上,因为配置较集中,波动要大于指数),否则就不应该去碰,尤其是新手,不要想着去抄底,这种东西不适合多数普通投资者(它更像一种赌)。如果投资科技股,更建议配置多元化的优质基金经理管理的产品,比如梁浩、冯明远、李元博、归凯、金梓才、刘格菘、茅炜、郭斐等。

  刘彦春管理了5年多的景顺长城新兴成长混合(260108),也是消费和价值型基金,波动控制的比较好,长期净值不断创新高的产品,也是我们34人基金经理的名单里的,不用多说了吧。

  银华内需精选混合LOF(161810)持有农业、医药、计算机和科技,但他的历史波动较大,有时好的很,有时跌的很凶很长,不稳定。基金经理刘辉,管理3年多点,经验不太多。

  银华富裕主题混合(180012)持有的都是白酒食品、医药,历史波动中性,要明显好于银华内需了。基金经理焦巍管理这只基金不到2年,从业8年多,最长管理单基金的期限也不超过2年,但只要这只基金的风格延续(历任都是这个风格),可以忽视管理人,喜欢这个价值方向就可以去投它。

  银华盛世精选混合发起式(003940)也是持有白酒等食品饮料、医药、农业、家电、消费电子等大消费概念,李晓星管理了3年半,历史波动偏大。另外,李晓星管理的银华中小盘混合(180031)有5年多,更偏向于成长股,也是一只长跑型、但波动略大的优秀产品。

  综合来看,银华富裕主题混合(180012)、银华盛世精选混合发起式(003940)都是偏消费、价值型,可以长期持有。银华内需精选混合LOF(161810)历史不太稳定,谨慎。

  广发创新升级混合(002939)医药持仓25%,其次重仓的是半导体、光伏,布兰斯塔德另外还持有计算机、新能源汽车等;

  广发双擎升级混合A(005911)医药持仓30%,其次是半导体,然后还持有光伏、新能源汽车、计算机;

  广发科技先锋混合(008903)医药持仓17%,其次是光伏12%,其他都是新能源汽车、半导体、计算机网络等科技股。

  我们单看可以比的近6个月收益,差异在3%以内。持仓也仅是医药和科技行业内的个股、权重有微弱差别。科技多元化配置,赛道是没有问题的,但科技的波动本身都偏大,刘格菘产品经历过18年的波动都大于后面要说的几位。

  嘉实新兴产业股票(000751)医药23%,然后建筑IT、金融IT、新能源汽车、5G通信、半导体,都是一手的科技股。归凯管理了1年半,历史的波动性也还可以。

  富国创新科技混合(002692)分散配置在办公IT、建筑IT、金融IT等软件,网络安全领域,布兰斯塔德以及消费电子、新能源汽车、半导体等科技领域,李元博也是一名科技领域的老将了。历史波动控制的很不错。

  信达澳银新能源产业股票(001410)10大重仓持股集中度仅仅22%,目前这里面大部分是消费电子,然后分散布局了新能源汽车、智能制造、半导体等。历史波动控制的也很不错。

  近月科技股出现调整,这几只的调整还算可以,比诺安、银河创新它们好多了,适合喜欢科技多元赛道的,具体的收益、波动对比如下,可以参考做选择。

  富国中证移动互联网分级(161025)它跟踪的是中证移动互联网指数,投的都是指数里的互联网公司,成长风格,而且这种指数都是波动比较大。

  富国全球科技互联网QDII(100055)它是投的中国互联网、科技公司在港股、美股上市的,它历史波动较小,收益还算稳定,尤其近两年聚焦龙头中概股。但是它最大问题是,规模不到1个亿,太小了就要提防未来的不确定性和波动风险。

  两个都不适合长期持有,第一个可以找国内的优质科技成长基金代替(前面有同学问到过),第二个找沪港深基金代替(前面有同学问到过)。

  老师,万家行业最近表现不好,是因为科技的正常调整,还是规模暴涨导致经理无法控制,我有15%的仓位,浮亏7%,我之后该如何操作

  老师我也有万家行业优选,也跌了不少,适合长拿着吗?现在亏本了,再跌用不用补点仓呀?

  万家行业优选混合LOF(161903)主要持有科技股,分散在新能源汽车、半导体、计算机软件等,医药占比在15%以内了,还有点快递物流股。万家行业近一个月回撤-3.86%,自7月13日大盘铸顶以后,回撤为-13.74%。可以看到,主要是7月中下旬那一波跌的比较猛,使得它本轮调整的累积跌幅明显大于其他科技基金的8-9%。而最近一个月的调整,回撤控制的还是可以的。

  这只规模120多亿,但广发科技先锋都200多亿。百亿基金市场还是蛮多的,成长股的市场规模也很大,个股足够多,不存在管理不了的问题。主要是选股,正好很多高位股7月那段时间跌的很厉害,但最近一个月已好转一些了。个人认为可以继续持有观察下。

  广发稳健增长混合A(270002)傅友兴的,股债各一半的均衡配置产品,历史波动非常小,收益还不差,适合稳健型投资人长期持有。也是我们34位基金经理里面的产品。

  依铱老师应该回复过的,这只产品是易方达的养老金产品,目前只面向企业年金计划或者企业年金计划投资组合(养老金产品投资人)定向销售,属于机构定制产品,暂不支持个人投资者的投资。

  南方宝丰混合A(008513)是一个偏债混合型基金,股票占比22%,持仓都是银行、电力、石化等大蓝筹股,大概率是做底仓的打新基金。3月成立至今5.4%收益,一个类固收的产品。

  融通新能源汽车主题混合C(009835)这个c份额,才成立一个多月,不如看这个融通新能源汽车主题精选A(005668)。这是一只新能源汽车主题的基金,这两年在风口上,表现不错,本轮近2个月科技股调整对它影响非常小,机构也比较看好新能源,对该板块感兴趣的可以关注。

  鹏华价值共赢两年混合(009086)这是一只喝酒吃药、收快递、送外卖的大消费主题基金,成立才四个月,最近调整有点大,也是药和酒吃得太多了、吐一吐。老将王宗合的产品,都是喜欢喝酒吃药。另外这只产品是“两年持有期”,现在可以买,但必须在两年封闭期结束后才能赎回,大家注意流动性的风险。所以确保两年内不会用到这笔钱再去买。

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